أساليب
الإجراءات التحليلية:
يمكن
استخدام طرق متنوعة لتنفيذ الإجراءات الحليلية، وتتدرج هذه الطرق من مجرد
المقارنات البسيطة إلى التحليلات المركبة باستخدام أساليب إحصائية متطورة، ويمكن
تطبيق الإجراءات التحليلية على القوائم المالية المجمعة ومكونات القوائم (مثل
الشركات التابعة أو الأقسام أو القطاعات)، وكذلك على أي من مفردات القوائم
المالية، ويعتبر اختيار المراجع الداخلي لإجراءات المراجعة وطرق ومستوى تطبيقها
مسألة ترجع لحكمه المهني الشخصى.
تتضمن
الإجراءات التحليلية عمل دراسة مقارنات للمعلومات المالية للشركة على سبيل المثال
ما يلي:
-
مقارنة المعلومات المالية وغير المالية ( مثلاُ مقارنة مصاريف الأجور والرواتب مع
متوسط عدد العاملين)
-
تحليل الإتجاة أي مقارنة المعلومات المالية الدورية الحالية مع كل من المعلومات
المالية الدورية للفترة الدورية السابقة مباشرة، ومع المعلومات المالية الدورية
للفترة الدورية المقابلة للعام المالي السابق، ومع المعلومات المالية الدورية التي
كانت الإدارة تتوقعها للفترة الحالية، ومع احدث القوائم المالية السنوية التي تم
مراجعتها
-
مقارنة المعلومات المالية الدورية الحالية مع الموازنات التقديرية
-
مقارنة المعلومات المالية الدورية الحالية مع المعلومات غير المالية ذات الصلة
-
مقارنة المعلومات المالية للشركة مع أقرب المنافسين في نفس النشاط
-
مقارنة البيانات المفصلة . حسب الفترة سنوية أو ربع سنوية أو شهرية أو أسبوعية؛
حسب خط الإنتاج أو مصدر الإيراد؛ حسب الموقع؛ حسب خصائص المعاملة؛ حسب الخصائص
المتعددة للمعاملةمثل المبيعات طبقا لنوع المنتج والشهر.
-
مقارنة المبالغ المسجلة أو النسب المستخرجة منها بتوقعات المراجع الداخلي. ويقوم المراجع
الداخلي بوضع هذه التوقعات عن طريق تحديد وتطبيق العلاقات التي يتوقع وجودها بصورة
معقولة استنادا على فهمه للمنشأة والنشاط التي تعمل به
-
إختبارات المعقولية للنتائج المتوقعة للشركة مثل الموازنات والتنبؤات أو توقعات المراجع
الداخلي عمل تقدير للإهلاك، المخصصات .......
-
إختبارات المعقولية العلاقة بين المعلومات المالية والمعلومات غير المالية ذات الصلة
مثل تكلفة الأجور و المرتبات مع عدد العاملين.
-
تحليل النسب المالية المقارن مع الفترات السابقة
وفيما
يلي أمثلة النسب المالية
نسب
الربحية Profitability Ratios وهي تهدف إلى التحقق من قدرة الشركة على
تحقيق الأرباح
هامش
مجمل الربح Gross Profit Margin = مجمل الربح ÷ المبيعات
هامش
صافي الربح Net Profit Margin = صافى الربح ÷ المبيعات
معدل
العائد على حقوق الملكية Return on Equity ROE = صافي الربح ÷ متوسط حقوق الملكية
معدل
العائد على الأصول Return on Assets = صافي الربح ÷ متوسط الأصول
معدل
الربح الموزع للسهم Dividend Yield = صافي الربح بعد الضريبة ÷ عدد الأسهم
معدل
التوزيع Payout Ratio = الأرباح الموزعة (التوزيعات) ÷ صافي الربح
بعد الضريبة
معدل صافى الأصول للسهم الواحد = صافى الأصول ÷ عدد
الأسهم
نسب
قياس كفاءة النشاط Efficiency Ratios or Asset Management Ratios (Activity
Ratios)
وهي
تهدف إلى التحقق من مدى كفاءة الشركة على إستغلال الموارد المتاحة لها لتحقيق
الإيرادات
معدل
دوران المخزون Inventory Turnover = المبيعات ÷ متوسط المخزون
معدل
دوران المبالغ تحت التحصيل Receivables Turnover = المبيعات ÷ متوسط العملاء والمدينين
معدل
دوران إجمالي الأصول Total Assets Turnover = المبيعات ÷ متوسط إجمالي الأصول
نسب
قياس السيولة أو نسب قياس القوة المالية Liquidity
Ratios or Financial Strength Ratios وهي تهدف إلى التحقق من مدى مقدرة الشركة
على توفير السيولة اللازمة للإستمرار فى مزاولة أنشطتها
معدل
التداول Current Ratio = الآصول المتداولة ÷ الإلتزامات المتداولة
معدل
التداول السريع Quick ratio = (الآصول المتداولة – المخزون) ÷
الإلتزامات المتداولة
نسب
قياس الاقتراض (أو قياس الرافعة المالية) Financial
Leverage ratios (debt ratios)
وهي
تهدف إلى التحقق من قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة وطويلة الأجل و مدى
اعتماد الشركة على الاقتراض لتمويل الاستثمارات
معدل
الاقتراض Debt Ratio = إجمالي الالتزامات ÷ إجمالي الأصول
نسبة
الاقتراض إلى حقوق المساهمين (أو الرافعة المالية) Debt to
equity Ratio =
إجمالي الالتزامات ÷ حقوق الملكية
نسب
قياس القيمة السوقية Market Value Ratios وهي
تهدف إلى التحقق من مدى توافق سعر السهم فى السوق مع قيمة حقوق الملكية فى القوائم
الماليةوهذه النسب مفيدة أكثر للمستثمرين فى الأوراق المالية
معدل
سعر السهم إلى عائده Price to Earnings Ratio P/E
= سعر السهم في السوق ÷ معدل العائد على السهم
معدل
سعر السوق إلى القيمة الدفترية Market to Book Value =
سعر السهم في السوق ÷ معدل صافى الأصول
للسهم الواحد
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق